零跑汽车将赴港IPO:三年交付量逐年攀升 2025年计划推出8款新车

文章来源:互联网作者:小编发布时间:2022-03-18 12:12:42

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(原标题:零跑汽车将赴港IPO:三年交付量逐年攀升 2025年计划推出8款新车)

每经记者 孙磊

每经编辑 裴健如

继“蔚小理”(即蔚来、小鹏汽车和理想汽车)之后,造车新势力梯队即将迎来“赴港上市”新成员。

3月17日晚间,浙江零跑科技股份有限公司(以下简称零跑汽车)向港交所提交上市申请书。零跑汽车计划在港交所挂牌上市,中金公司、花旗、摩根大通、建银国际将担任本次IPO联席保荐人。

值得注意的是,证监会网站此前公布了浙江零跑科技股份有限公司的《境外首次公开发行股份(包括普通股、优先股等各类股票及股票的派生形式)审批》进度。不过,该文件并未披露零跑汽车选择的具体资本市场,而伴随着上市申请书的提交,零跑汽车也确定了赴港上市的方向。

奥纬咨询董事合伙人张君毅认为:“新势力们选择在港股上市的原因与A股政策收紧、监管加强有着直接关系,因为这意味着以后车企上市的条件难度会加大,在新制度之下股东的关系、外资的成分都将被考虑,而港股相比A股机制更加灵活。一般而言,拟上市企业从申报IPO材料到首发上市日平均只需要114天,港股顺势成为了科创板、创业板的有效承接地。”

交付量逐年增加但仍亏损

公开资料显示,零跑汽车成立于2015年,主要聚焦价格介于15万元至30万元的中高端主流新能源汽车市场,并在过去三年中交付了三款车型。数据显示,零跑汽车单季度的交付量逐步增多,从2019年第三季度的473辆,已经增长至2021年第四季度的超1.7万辆。

随着销量的逐步提升,零跑汽车的营收也逐年增加。零跑汽车在2019年、2020年和2021年的总收入分别约为1.17亿元人民币、6.31亿元人民币和31.32亿元人民币。

在具体业务方面,2021年零跑汽车的汽车及零部件销售收入约为30.58亿元人民币,而2020年和2019年零跑汽车的汽车及零部件销售收入分别约为6.16亿元人民币和1.17亿元人民币。

此外在2019~2021年间,零跑汽车毛利率也逐年改善,分别为-95.7%、-50.6%和-44.3%。招股书称,这主要是由于其利润率较高的电动汽车交付量在逐年增加,以及规模经济导致的单位成本降低。未来零跑汽车将继续管控成本,毛利率或将持续改善。

图片来源:每日经济新闻 资料图

不过,与大多数新能源汽车企业相似,成立至今零跑汽车并未盈利,仍处于投入期。IPO文件显示,2019年、2020年和2021年,零跑汽车的经营亏损分别约为7.30亿元、8.69亿元、28.68亿元。零跑汽车的权益持有人应占年内亏损分别约为9.01亿元、11.00亿元和28.46亿元。

此外,零跑汽车2019年、2020年和2021年经调整净亏损分别为8.1亿元、9.35亿元、26.29亿元。招股书称,由于新车型的研发投入及生产设施、销售网络的扩张,公司2022年预计将继续产生净亏损。

在公司资产方面,IPO文件显示,截至2021年12月31日,零跑汽车的流动资产总值为约89.55亿元人民币,年末现金及现金等价物约为43.38亿元人民币。

募资主要用于新品研发和生产

当前,造车新势力第二梯队正在加速冲向资本市场。除已经证实赴港IPO的零跑汽车,威马汽车、哪吒汽车、华人运通也在此前先后被曝将在港交所上市。

在行业人士看来,造车新势力的“内卷”不断升级,对于研发和扩充产能的资金需要更加迫切。“造车新势力大多是依靠融资往前走,借助‘资本游戏’,谁先砸实自己的产业链谁就是胜者。”全联车商投资管理(北京)公司总裁曹鹤分析认为。

同时,有观点称,当前新造车企业一方面要承担新能源技术探索的成本,同时还要承担与传统燃油汽车竞争的压力。此外,面对激烈的市场竞争,新造车企业还要不断竞争卡位,这同样需要海量的资金投入,而在这样的情况下,融资就成为关键。

招股书称,此次零跑汽车IPO募资的40%将用于拓展智能电动汽车品类、扩大团队,以及自动驾驶等智能技术的研发投入,其他则将用于提升生产能力和提升品牌知名度。

根据规划,2022年,零跑汽车将会推出中大型纯电轿车——C01,并将于今年第三季度开启交付。此外,在IPO文件中,零跑汽车还表示将在2022年推出零跑C11的四驱版本和增程版本车型。面向未来,零跑汽车计划到2025年年底推出8款全新车型,其中包括三款轿车(轿跑车/微型车)、四款SUV车型以及一款MPV车型。

图片来源:每经记者 李星 摄(资料图)

当前,跨过了第一辆车生产、交付等难题的造车新势力们正在加速造车第二阶段的布局。据了解,蔚来汽车、理想汽车、小鹏汽车等造车新势力正在加大研发方面的投入,以期抢占更多市场份额。除零跑汽车之外,蔚来汽车、理想汽车、小鹏汽车等都将在2022年亮相或交付全新车型。

有分析认为,在资本市场上取得成功,并不意味着造车新势力从此就可以“高枕无忧”,如何利用好资本热潮输送的“粮草和弹药”,提升企业的研发实力、持续融资能力、差异化产品竞争力、产品迭代速度以及产业链整合力,是造车新势力需要思考的问题。在此背景下,零跑汽车能否借助港股IPO更进一步?业内将持续关注。

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